锐鲸视界供应链金融服务介绍

一、 什么是供应链金融？

供应链金融是一种针对中小企业的新型融资模式，将资金流有效整合到供应链管理的过程中，既为供应链各环节企业提供贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务，以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资方式的一种新模式。

供应链金融与传统贸易融资的区别

供应链金融是一种服务于供应链节点企业间交易的综合融资方案。

供应链金融的实质是依靠风险控制变量，帮助企业盘活流动资产，即应收、预付和存货。

二、供应链金融产生的背景和原因，对中小企业的重大意义？

供应链金融兴起的起源来自于供应链管理。

一个产品生产过程分为三个阶段：原材料→中间产品→成产品。由于技术进步需求升级，生产过程从以前的企业内分工，转变为企业间分工。整个过程就演变成了如今的供应链管理流程：计划→采购→生产→存储→分销→服务。也就是说，一部分企业负责完成原材料的收集，这类企业我们称之为：上游企业。一部分企业分环节完成产品的制作加工过程并对接下游的经销商，由它们来完成产品的销售。这种一条链式的构架体系就是供应链。而这条供应链中的大头，我们称之为核心企业。它们通常自身规模较大、发展较好、信用较高、拥有较强的话语权，因而处于整个供应链中的强势地位。面对供应链的上游企业，核心企业可以不拿现金交易，往往采用赊账的方式，即给上游的中小企业一个支付凭证，到期根据凭证支付相应赊款。而面对下游的经销商，核心企业一般不允许它们赊账拿货。也就是说：下游的中小企业，付多少钱，才能拿多少货，货款实收实付。那么整个供应链流程无疑是给上下游的中小企业增大了资金压力。

上下游的中小企业为了缓解资金压力、维持经营就要去借钱。但是我们知道中小企业融资难一直是我国一大社会难题。因为自身信用级别较低，固定资产等抵押担保品较少、经营管理不善、财务信息不透明等原因使得中小企业很难在银行等金融机构借到钱。那么与之合作的核心企业能否利用自身的良好信用帮助中小企业取得金融机构的贷款呢？于是，供应链金融应运而生。

三、供应链金融架构分析

1. 供应链金融生态圈：

供应链金融资金供应方呈现多样化趋势。供应链金融开展的初期阶段是银行所推动的，以应收账款、动产和预付款为基础的M+1+N式的融资业务，作为融资方的银行并不参与到供应链运营中。

目前供应链金融的实施主体不再仅仅是传统的商业银行，还包括产业中的龙头企业、供应链管理企业、B2B平台、物流企业、金融信息平台、金融科技公司等。目前作为供应链资金供应方，已经包括商业银行、小贷公司、P2P公司，信托、保理和担保公司等。供应链金融资金供应方日益呈现多样化。

2. 供应链金融特征：

供应链金融通过运用丰富的金融产品以实现交易过程中的融资目的。不同于传统贸易融资方式，它更是一种科学的、个性化的以及针对性强的金融服务过程。将供应链运作环节中流动性差的资产及资产所产生的确定的未来现金流作为还款来源，借助中介企业的渠道优势提供全面的金融服务，并提升供应链的协调性，降低其运作成本。该模式主要有以下几个特点：

(1) 不单纯依赖客户企业的基本面资信状况来判断是否为其提供金融服务，而是依据供应链整体运作情况，以真实贸易背景为出发点进行判断。

(2) 闭合式的资金运作，即注入的融通资金运用限制在可控范围之内，按照具体业务逐笔审核放款，资金链、物流运作需按照合同预定的模式流转。

(3) 供应链金融可获得渠道及供应链系统内多个主体信息，可制定个性化的服务方案。尤其对于成长型的中小企业，资金流得到优化的同时，也能帮助其提升经营管理能力。

(4) 流动性较差的资产是供应链金融服务的针对目标，通过众多资金沉淀环节来提高资金效率，但前提为该部分资产具有良好的自偿性。

四、供应链金融融资模式和案例分析：

供应链金融的三种传统模式分别为：应收账款融资、库存融资以及预付款融资。在目前的国内实践中，商业银行或供应链企业是供应链金融业务的主要参与者。

1. 应收账款融资：

当上游企业对下游企业提供赊销，导致销售回收放缓或大量应收账款回收困难的情况下，上游企业资金周转不畅，出现阶段性的资金缺口时，可以通过应收账款进行融资。

应收账款融资模式主要指上游企业为获得资金，以其与下游企业签订的真实合同产生的应收账款为基础，向供应链企业申请以应收账款为还款来源的融资。

应收账款融资一般流程：在上下游企业签订买卖合同形成应收账款后，供应商将应收账款单据转让至供应链企业，同时下游客户对供应链企业作出付款承诺，随后供应链企业给供应商提供信用贷款以缓解阶段性资金压力。当应收款收回时，融资方（即上游企业）偿还借款给供应链企业。

相关业务类型有：（1）保理；（2）保理池；（3）反向保理（逆保理）等。

2. 存货融资：

存货融资主要是指在贸易过程中将货物进行抵质押获得融资的一种方式。在企业存货量较大或库存周转较慢，导致资金周转压力较大的情况下，企业可以利用现有货物进行资金提前套现。相关业务类型有：（1）静态抵质押；（2）动态抵质押；（3）仓单质押。

3. 预付款融资：

在存货融资的基础上，预付款融资得到发展。买方在交纳一定保证金的前提下，供应链企业代为向卖方议付全额货款。卖方根据购销合同发货后，货物到达指定仓库后设定质押为代垫款的保证。

在产品销售较好的情况下，库存周转较快，因此资金多集中于预付款阶段；预付款融资时间覆盖上游排产以及运输时间，有效缓解了流动资金压力，货物到库可与存货融资形成“无缝对接”。

一般在上游企业承诺回购的前提下，中小型企业以供应链指定仓库的仓单向供应链企业申请融资来缓解预付款压力，由供应链企业控制其提货权的融资业务，一般按照单笔业务来进行，不关联其它业务。

具体过程中，中小企业、上游企业、第三方物流企业以及供应链企业共同签订协议。一般供应链企业通过代付采购款方式对需要融资的企业提供融资，购买方直接将货款支付给供应链企业。预付款融资方式多用于采购阶段，其担保基础为购买方对供应商的提货权。目前国内供应链贸易企业中常用的方式为先票/款后贷款。